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中手游港股上市在即:最低募资超10亿港元,将深化IP游戏生产链

中手游港股上市在即:最低募资超10亿港元,将深化IP游戏生产链

10月18日,中手游科技集团有限公司(以下简称“中手游”)召开全球发售新闻发布会,开始了登陆香港联交所主板的最后冲刺。新闻发布会上消息透露,即便以最低定价计算,中手游此次IPO的预期募资总额也超过10亿港元。

根据披露的信息,中手游此次将于全球发售4.61亿股(视乎超额配售权行使与否而定),其中国际配售股份为4.149亿股(可予重新分配部分视乎超额配售权行使与否而定)。发售定价区间为每股2.19港元至每股2.83港元。以此价格区间这算,则中手游的募资规模区间为10.1亿港元至13.1亿港元。

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按照计划,中手游将于10月19日上午九点正式开始公开发售,于10月24日中午十二点结束。10月31日于香港联交所主板正式挂牌上市。中金及法巴为中手游IPO的联席保荐人。

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在行业缓慢回暖的时期,中手游的动作显得非常干脆,同时能看到,中手游也与多家上市公司进行了深入合作,形成了自己一套成熟的打法。这或许是这家公司信心的来源。

半年营收增长翻倍,中手游的IP策略

在行业增速放缓的大环境下,连续成功率和精品游戏产能,是大多数公司想要实现快速增长,而必定会面临的两道门槛。

而根据中手游最新版本招股书显示,2019年上半年中手游共获得持续经营业务收入达人民币15.29亿元,同比增长高达127.2%,净利润为人民币2.5亿元,同比增长53.37%。这一业绩足以说明其增速,究其原因,是中手游围绕IP游戏展开的策略。

首先,中手游通过先发优势合作握有31个知名授权IP,通过作为战略级LP的国宏嘉信基金投资入股多家IP版权方和IP创作平台,通过并购IP版权方的方式,获得包括《仙剑奇侠传》、《轩辕剑》和《大富翁》等多个世界知名IP所有权,拥有了一个庞大的IP资源库及世界各地的IP版权方合作伙伴的资源生态。

其次,通过庞大的IP资源库,他们又与超过60家优质研发商展开定制合作,并投资参股了15家优质研发商,全资并购了北京文脉和控股了北京软星,拥有超过400多人的自主研发团队,形成了庞大的优质研发商合作生态。以此来保证稳定的游戏产品供应。

最后,中手游旗下《曙光之境》、《凡人飞仙传》、《航海王强者之路》、《火影忍者-忍者大师》等73款在成熟期和衰退期的游戏,仍然持续为该公司贡献着收入和利润。

中手游通过拉长产品线,用多领域配合,以及上下游定制的方式,将游戏产商产品线单一肯所面临的风险分摊开来,从而维持了稳定的营收增长。

未来一段时间,中手游将联合众多合作伙伴,陆续推出包括《家庭教师》、《SNK巅峰对决》、《航海王热血航线》、《真三国无双·霸》、《斗罗大陆》、《修真聊天群》、《画江湖之杯莫停》、《仙剑奇侠传九野》等多款IP手游。

招股书显示,截至2020年底,他们将有29款游戏计划上线。可以说,这条以IP为轴心的产品线,已经铺得很远了。

围绕IP和产品线,串联产业上下游

从中手游的市场策略里不难看出,他们专注于研发和发行IP游戏,围绕IP游戏打造生态体系的模式,离不开产业上下游的支持,比如最重要的IP方、研发方。而我们同时能看到的是,中手游已经通过提前布局,聚拢了足够多的合作伙伴。

根据公开消息,中手游的基石投资者已确定。包括快手科技、Bilibili、微博、阅文集团、三七互娱、掌趣科技,以及香港恒基地产主席李家杰,共计7家基石投资者。涵盖当红的互联网新兴流量平台、IP版权方和顶尖的游戏研发公司。上述七家基石投资人投资额合计约2.5亿港元。

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这7家投资者均是IP游戏生态体系的上下游企业,均为已上市公司,在业界拥有巨大的影响力。中手游与这些基石投资者在流量资源、IP资源和研发资源上有长期及深度的战略合作关系。

此外,招股书显示,中手游目前研发部门全职雇员已达415人,占到公司总人数的54.2%。2019年上半年的研发总投入也达到了6626万元人民币,在研发投入上2019年上半年比去年同期增长5.7倍。

2018年5月,中手游全资并购文脉互动。文脉互动作为国内重度强PKMMO游戏的领先研发商,之前成功推出多款广受欢迎的游戏,包括《血饮传说》、《热血战歌》和《屠龙战记》等。

如今,文脉互动研发的《传奇世界之雷霆霸业》《热血战歌之创世》均在相应领域拿下了比较好的成绩,下半年由文脉互动研发的网龙公司《魔域》IP的页游《魔域重生》和多款MMO手游也将陆续推出市场。文脉互动每年研发的产品达到5-6款,也在为中手游提供足够的自研产品。

招股书显示,中手游于2018年5月控股51%北京软星,并计划进一步收购台湾大宇第一大股东的股权。

北京软星和台湾大宇将陆续推出《仙剑奇侠传7》、《轩辕剑7》、《大富翁10》、《明星志愿4》等新的PC单机游戏;已授权网易、阿里、畅游、西山居和昆仑万维等业界顶尖研发商开发新手游;授权腾讯企鹅影业重拍《仙剑奇侠传1》和《仙剑奇侠传3》电视剧及制作动画片;启动拍摄《轩辕剑》大电影;授权华侨城文旅开发仙剑和大富翁主题线下娱乐;还授权制作了《仙剑奇侠传》舞台剧、衍生品和音乐集等等,获取了多元化和持续的IP品牌收益。

确保了IP供应,收购、组建了研发团队,中手游便可以在很长一段时间内保证自身产品线的稳定,而基于与基石投资者的战略合作,这些产品也具备足够的上下游扩散途径,能够深入产业各个环节。

募资以继续深化已有策略,实现持续高速增长

中手游经过多年的发展,已经构建起了一套IP游戏生态体系+自研自发长生命周期MMO+自有IP及IP品牌运营的业务体系,从目前中手游的业绩来看,这样的策略已经产生了不错的成效。

而此次上市之后,中手游也表示将用募集的资金持续深化IP游戏生态战略,进一步合作、投资和并购优质的IP资源、游戏研发商和金牌制作人团队,并进一步通过投资和并购方式,深化长生命周期玩法品类游戏的自研自发体系。中手游希望通过精细化运营打磨各业务布局的产品和成效,使中手游实现可持续且高速的增长。