游戏快报

大东南溢价23倍收购游唐网络

大东南溢价23倍收购游唐网络

等待近4个月后,大东南今日披露了资产收购议案,公司拟溢价23倍购入游唐网络,进军移动游戏开发及运营业务,其股票也将于今日复牌交易。值得一提的是,收购标的自成立以来,完整财务年度均处于亏损之中,但交易方却大胆承诺2014年净利润将激增至4500万元。

5.6亿购入游戏公司

重组方案透露,大东南拟以发行股份和支付现金相结合的方式,购买姜仲杨等合计持有的游唐网络100%股权,并募集配套资金。

截至2014年3月31日,游唐网络净资产为2322.40万元,100%股权的预估值为5.65亿元,预估增值率2332.83%。经协商,游唐网络全部股权的交易价格为5.63亿元。

其中,交易总价的60%以向标的股东姜仲杨等发行股份的方式支付3.38亿元,发行价格为5.4元/股,发行数量为6250万股,剩余40%以现金方式支付2.25亿元。除此之外,大东南还拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金不超过1.88亿元,发行价格不低于4.86元/股。

《每日经济新闻》记者注意到,游唐网络成立于2011年9月份,注册资本仅为1375万元,其主营业务为互联网客户端游戏和移动网络游戏的开发。目前,游唐网络只有三款游戏上线,除PC互联网客户端游戏《末日重生》外,2013年6月正式上线移动网络游戏《这就是战争》;2014年3月,另一款移动网络游戏《新世纪福音战士》在日本试运营。

大东南表示,收购游唐网络可有效解决公司目前业务单一的问题,有利于增强公司抵御经济波动风险的能力。

业绩承诺“放卫星”?

值得注意的是,大东南交易对方大胆承诺,游唐网络2014年度至2016年度实现的合并报表扣非净利润数分别不低于4500万元、5850万元和7350万元。若低于承诺净利润数,相关交易对方将对公司进行补偿。

不过《每日经济新闻》记者发现,游唐网络过往业绩并不如意:2012年、2013年、2014年1~3月实现的净利润分别为-922.28万元、-442.04万元和833.48万元。截至2014年3月末,游唐网络总资产仅有2961.54万元,净资产为2322.40万元。

实际上,游唐网络对未来三年业绩预期不仅远超自身过往业绩,更是 “秒杀”新东家盈利能力。目前,大东南核心主导产品分别为BOPP平膜、锂电池隔膜等,但2013年度行业市场需求持续低迷,产品价格下滑幅度较大。

2013年,大东南营业收入同比下降7.99%,借助大额政府补助等因素,才艰难实现业绩扭亏;今年一季度,由于募投项目仍处建设期尚未达产显效,大东南继续亏损687万元。

对于业绩的暴涨,游唐网络解释称,自2014年3月开始,公司前期研发储备期的成果逐渐显现,《美姬爱作战》、《恶魔城》等三款游戏进入开发收尾阶段,预计于2014年7月正式上线运营。除上述产品外,游唐网络目前还有5款移动网络游戏已进入研发收尾阶段,预计将于2014年全面上线运营,因此游唐网络未来业绩预计将呈较高增长趋势。