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天神互动拟借壳上市 估值24.5亿元

天神互动拟借壳上市 估值24.5亿元

证券时报网 1月13日晚间,科冕木业
(002354)发布重组预案。据预案,1月10日,公司、为新公司以及朱晔、石波涛等12名交易对方签订了《重组协议》。根据上述《重组协议》,公司本次重组包括资产置换、发行股份购买资产、置出资产后续处理及股权转让三部分。公司股票自2014年1月14日开始起复牌。

首先,科冕木业拟将其拥有的全部资产和负债作为置出资产与朱晔、石波涛等12名交易对方拥有的天神互动100%股权的等值部分进行置换。上述置出资产的预估值约为51,514.14万元;而置入资产—天神互动100%股权的预估值约为24.5亿元,较账面净资产增值729.33%。

其后,本次置入资产作价超出置出资产作价的差额部分,即约193,485.86万元,由科冕木业依据交易对方各自持有的天神互动股权比例向其发行股份购买,发行价为14.94元/股,发行数量12,950.86万股。

最后,科冕木业原控股股东为新公司控制的子公司将承接置出资产,同时为新公司将其持有的639万股科冕木业无限售条件流通股无偿转让予朱晔和石波涛。此639万股作为置出资产的对价,其价值取决于未来实施阶段二级市场的市值。

根据《重组协议》,朱晔、石波涛将在本次重组后直接或间接控制公司约8,528.68万股股份,约占本次重组后公司总股本的38.24%,将成为此次重组后上市公司的实际控制人。资料显示,截止目前,朱晔、石波涛是天神互动的实际控制人,上市公司光线传媒(300251)及其控股子公司光线影业分别持有天神互动10%及2.5%的股权。

天神互动的主营业务为网页网游和移动网游的研发和发行,报告期内以网页网游为主,2013年下半年以来开始移动网游的研发,目前尚处于研发期,预计将于2014年陆续上线运营。根据易观发布的《2013年第三季度中国网页网游市场监测报告》,天神互动在网页网游开发商中排名第6(按照2013年第三季度分成后营收规模计算),占据6.2%的市场份额。

自2010年成立以来,在自主研发方面,天神互动出品了《傲剑》、《飞升》、《天神传奇》和《醉剑》等多款热门网页网游产品。《傲剑》的推出在很大程度上引领了国内MMOARPG网页网游的发展方向,其在趣游平台运行已将近3年,是在趣游平台上生命周期最长的两款网页网游之一。《飞升》是国内首款登陆腾讯游戏大厅的MMOARPG网页网游,填补了该类型游戏在腾讯游戏大厅的空白。《傲剑》和《飞升》推出后月流水迅速达到千万级别,并走向海外市场,目前已在日本、马来西亚、越南
、泰国 、台湾、香港、澳门等国家和地区进行运营并取得良好的收入。

天神互动在2012年12月以来先后推出了《天神传奇》、《醉剑》、《战佛》、《苍穹变》、《独剑天下》、《热血战纪》、《暗黑世界》、《梦幻Q仙》、《傲剑2》等一系列创新的网页网游产品,并积极布局移动网游市场,现有多款移动网游产品正在研发中,预计将于2014年第二季度陆续推出。

截至2013年12月31日,天神互动研发及发行并在线运营的游戏产品主要有11款网页网游,累计开服总数达10,123组,游戏总注册用户逾1.6亿人,月均活跃用户超过614万人,活跃用户月平均留存率达22%以上,游戏产品月平均ARPU值约450元,游戏产品的累计流水达26亿元以上;天神互动还有多款移动网游预计将陆续上线。经过行业发展的洗礼,天神互动已成为中国领先的网络游戏研发企业之一。

2013年起,天神互动开始发行其他游戏厂商研发的游戏产品,目前已发行了《热血战纪》和《暗黑世界》两款网页网游产品,预计2014年还将发行多款游戏产品。在发行方面,天神互动与腾讯、百度、趣游、360游戏、37wan等网络游戏运营平台保持紧密合作关系。

本次交易相关的评估工作尚未完成,根据预估情况,随着未来新游戏产品的陆续上线,天神互动经营业绩将进一步提升,天神互动预计2014年的净利润约为1.86亿元,2015年达到约2.42亿元,2016年净利润预计约为3.03亿元。